블랙-숄즈 모형과 Variance Gamma 모형을 이용한 지수연동예금 수익률 예상
DC Field | Value | Language |
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dc.contributor.author | 김치훈 | - |
dc.contributor.author | 송성주 | - |
dc.date.accessioned | 2021-09-07T02:13:16Z | - |
dc.date.available | 2021-09-07T02:13:16Z | - |
dc.date.created | 2021-06-17 | - |
dc.date.issued | 2012 | - |
dc.identifier.issn | 1229-2354 | - |
dc.identifier.uri | https://scholar.korea.ac.kr/handle/2021.sw.korea/110077 | - |
dc.description.abstract | 지수연동예금은 주가지수 연동상품 중 하나로서 예금자보호법에 따라 원금이 보장되는 이점이 있고 연동되는 지수의 움직임에 따라 고수익을 얻을 수 있는 상품이다. 최근 몇 년간 국내 시중금리가 매우 낮아졌기 때문에 정기예금보다 높은 금리를 기대하는 수요자들에 의해 지수연동예금의 판매가 많이 증가하였다. 본 연구에서는 지수연동예금이 구매자들이 기대하는 바대로 정기예금보다 높은 금리를 줄 것인지 모의실험을 통해 알아보고자 하였다. 먼저 국내에서 발행된 지수연동예금의 형태와 현황을 알아보고 블랙-숄즈 모형과 variance gamma 모형의 확률적 모형을 통해서 실질적인 예상 수익률을 계산해 보았다. 그 결과 두 모형 모두 지수연동예금의 기대수익률을 시중금리보다 낮게 예상하였다. 이는 최근 판매된 상품의 대부분이 상승수익추구형이었으나 주가는 계속 상승할 것으로 예측되지 않았기 때문이라고 할 수 있다. 반면 하락 수익추구형의 경우에는 오히려 두 모형 모두 저축은행에서 제공하는 최고수준의 금리보다 높은 수익률을 예상하였다. | - |
dc.language | Korean | - |
dc.language.iso | ko | - |
dc.publisher | 한국자료분석학회 | - |
dc.title | 블랙-숄즈 모형과 Variance Gamma 모형을 이용한 지수연동예금 수익률 예상 | - |
dc.title.alternative | Return Expectation of ELD (Equity-Linked Deposit) Products using Black-Scholes and Variance Gamma Models | - |
dc.type | Article | - |
dc.contributor.affiliatedAuthor | 송성주 | - |
dc.identifier.bibliographicCitation | Journal of The Korean Data Analysis Society, v.14, no.5, pp.2463 - 2475 | - |
dc.relation.isPartOf | Journal of The Korean Data Analysis Society | - |
dc.citation.title | Journal of The Korean Data Analysis Society | - |
dc.citation.volume | 14 | - |
dc.citation.number | 5 | - |
dc.citation.startPage | 2463 | - |
dc.citation.endPage | 2475 | - |
dc.type.rims | ART | - |
dc.identifier.kciid | ART001708168 | - |
dc.description.journalClass | 2 | - |
dc.description.journalRegisteredClass | kci | - |
dc.subject.keywordAuthor | 지수연동예금(Equity-Linked Deposit) | - |
dc.subject.keywordAuthor | 수익률 | - |
dc.subject.keywordAuthor | 블랙-숄즈 모형 | - |
dc.subject.keywordAuthor | Variance Gamma 모형. | - |
dc.subject.keywordAuthor | Equity-Linked Deposit (ELD) | - |
dc.subject.keywordAuthor | Return | - |
dc.subject.keywordAuthor | Black-Scholes model | - |
dc.subject.keywordAuthor | Variance Gamma model. | - |
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