애널리스트의 투자의견 변경에 의한 펀드의 운용성과 연구
DC Field | Value | Language |
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dc.contributor.author | 김성신 | - |
dc.date.accessioned | 2021-09-08T07:44:21Z | - |
dc.date.available | 2021-09-08T07:44:21Z | - |
dc.date.created | 2021-06-17 | - |
dc.date.issued | 2010 | - |
dc.identifier.issn | 1226-2234 | - |
dc.identifier.uri | https://scholar.korea.ac.kr/handle/2021.sw.korea/117795 | - |
dc.description.abstract | 본 연구는 2001년 11월부터 2007년 12월 까지를 표본 자료로 하여 국내 주식형 펀드에 한해, 포트폴리오의 월 자산내역을 확인하여 애널리스트의 투자의견변경에 대한 펀드매니저의 정보활용도(IAM)를 측정하고, 이를 활용한 운용전략시에 펀드관련 특성변수를 통제하고 우월한 성과가 발생할 수 있는지를 실증분석 하였다. 첫째, 고정효과모형을 이용한 패널 분석 결과에 의하면 Fama-French 모형의 알파, Carhart 모형의 알파, Ferson-Schadt 모형의 알파가 정보활용도(IAM)와 유의한 정의 관계를 갖고 있기 때문에, 수익성을 확인할 수 있었다. 둘째, 상향조정 투자의견과 하향 조정투자의견에 대한 펀드매니저의 차별화된 운용전략을 살펴보았을 때, 하향조정 투자의견에서 Fama-French 모형의 알파, Carhart 모형의 알파, Ferson-Schadt 모형의 알파가 정보활용도와 유의적인 정의 관계가 나타나 상향조정 투자의견보다는 하향조정투자의견이 정보의 질에 대한 신뢰성이 우월하였으며 하향조정 투자의견을 거래전략으로 활용하면 펀드매니저는 시장의 일시적 비효율성에 의한 초과수익률을 실현할 수 있었다. | - |
dc.language | Korean | - |
dc.language.iso | ko | - |
dc.publisher | 대한경영학회 | - |
dc.title | 애널리스트의 투자의견 변경에 의한 펀드의 운용성과 연구 | - |
dc.title.alternative | Analyst Recommendation Change and Fund Performance in Korea Fund Stock Market | - |
dc.type | Article | - |
dc.contributor.affiliatedAuthor | 김성신 | - |
dc.identifier.bibliographicCitation | 대한경영학회지, v.23, no.3, pp.1351 - 1370 | - |
dc.relation.isPartOf | 대한경영학회지 | - |
dc.citation.title | 대한경영학회지 | - |
dc.citation.volume | 23 | - |
dc.citation.number | 3 | - |
dc.citation.startPage | 1351 | - |
dc.citation.endPage | 1370 | - |
dc.type.rims | ART | - |
dc.identifier.kciid | ART001458639 | - |
dc.description.journalClass | 2 | - |
dc.description.journalRegisteredClass | kci | - |
dc.subject.keywordAuthor | 펀드 매니저의 정보활용도 | - |
dc.subject.keywordAuthor | 애널리스트의 투자의견변경 | - |
dc.subject.keywordAuthor | information availability | - |
dc.subject.keywordAuthor | analyst&apos | - |
dc.subject.keywordAuthor | s recommendation change | - |
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dc.subject.keywordAuthor | analyst&apos | - |
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