미국 시장금리가 우리나라 수익률곡선에 미치는 비대칭적 영향 분석
DC Field | Value | Language |
---|---|---|
dc.contributor.author | 정현석 | - |
dc.contributor.author | 강규호 | - |
dc.date.accessioned | 2021-09-03T12:44:23Z | - |
dc.date.available | 2021-09-03T12:44:23Z | - |
dc.date.created | 2021-06-17 | - |
dc.date.issued | 2017 | - |
dc.identifier.issn | 1226-377x | - |
dc.identifier.uri | https://scholar.korea.ac.kr/handle/2021.sw.korea/85602 | - |
dc.description.abstract | 최근 미국 금리 인상은 시장 기대 등을 통해 국내 수익률곡선에 상당한 영향을 줄수 있을 뿐만 아니라, 채권만기와 경제 상태에 따라서 파급효과가 비대칭적일 수있다. 이에 본 연구는 2001년 이후 미국 금리 변동의 국내 수익률곡선에 대한 비대칭적 동태적 파급효과를 분석하고 이를 바탕으로 통화정책적 시사점을 모색하고자 한다. 정량적 분석을 위해 본 연구는 Diebold, Rudebusch, Aruoba(2006)의동태적 Nelson-Siegel 모형에 거시관측인자와 레짐변화를 고려한 모형을 제시하고 베이지안 MCMC 기법으로 추정하였다. 추정결과는 크게 세 가지로 요약된다. 첫째, 우리나라 수익률곡선의 동태성은 저변동성과 고변동성 상태로 구분된다. 둘째, 미국 단기금리는 국내 채권시장의 상태와 무관하게 우리나라 수익률 곡선에 유의미한 영향을 미치지 못하는 것으로 나타났다. 셋째, 고변동성 상태에서 미국 장기금리 1%p 상승은 국내 장기금리를 0.3%p 내외로 상승시키는 것으로 나타났다. 반면 저변동성 상태에서의 효과는 미미하였다. 본 연구는 미국 금리 변동의국내 금리에 대한 비대칭적 영향을 정량적으로 분석하여 한국은행의 선제적이고유효한 대응수단 마련에 기여할 것으로 기대된다. | - |
dc.language | Korean | - |
dc.language.iso | ko | - |
dc.publisher | 한국경제학회 | - |
dc.title | 미국 시장금리가 우리나라 수익률곡선에 미치는 비대칭적 영향 분석 | - |
dc.title.alternative | Asymmetric Dynamic Impact of U.S. Interest Rates on the Korean Yield Curve | - |
dc.type | Article | - |
dc.contributor.affiliatedAuthor | 강규호 | - |
dc.identifier.doi | 10.22841/kjes.2017.65.4.005 | - |
dc.identifier.bibliographicCitation | 경제학연구, v.65, no.4, pp.159 - 202 | - |
dc.relation.isPartOf | 경제학연구 | - |
dc.citation.title | 경제학연구 | - |
dc.citation.volume | 65 | - |
dc.citation.number | 4 | - |
dc.citation.startPage | 159 | - |
dc.citation.endPage | 202 | - |
dc.type.rims | ART | - |
dc.identifier.kciid | ART002297584 | - |
dc.description.journalClass | 2 | - |
dc.description.journalRegisteredClass | kci | - |
dc.subject.keywordAuthor | Markov regime-switching model | - |
dc.subject.keywordAuthor | Bayesian MCMC method | - |
dc.subject.keywordAuthor | impulse responses | - |
dc.subject.keywordAuthor | 마코프-스위칭 모형 | - |
dc.subject.keywordAuthor | 베이지안 MCMC 알고리즘 | - |
dc.subject.keywordAuthor | 충격반응함수 | - |
Items in ScholarWorks are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated.
(02841) 서울특별시 성북구 안암로 14502-3290-1114
COPYRIGHT © 2021 Korea University. All Rights Reserved.
Certain data included herein are derived from the © Web of Science of Clarivate Analytics. All rights reserved.
You may not copy or re-distribute this material in whole or in part without the prior written consent of Clarivate Analytics.