로우볼링 결정요인

Abstract

본 연구는 감사보수 모형으로 추정한 감사보수 수준보다 20% 이상 낮은 감사보수로 체결한 경우 로우볼링 (low-balling)으로 정의하고 로우볼링의 결정요인을 살펴본다. 국내 대형회계법인의 사업보고서상의 원가분석을 통해 20%의 감사보수 할인을 로우볼링의 기준으로 제시하였다. 2003년부터 2014년까지의 초도감사기업을 대상으로 감사인의 산업내 집중도, 비감사서비스의 제공여부, 감사인의 산업전문성, 감사인 교체유형, 전임 감사인의 서비스 제공기간, 피감사회사의 수익성과 위험 그리고 감사인의 특정고객에 대한 경제적 의존도가 로우볼링 현상을 설명하는지를 분석하였다. 또한 회사의 규모의 차이, 금융위기 전후의 시기적 차이, 감사인 교체 유형의 차이가 로우볼링 현상과 관련이 있는지 추가로 분석하였다. 주요 실증분석 결과는 다음과 같다. 첫째, 로우볼링 현상은 피감사회사의 규모가 큰 경우에 더 발생하였다. 둘째, 피감사회사에 대한 경제적 의존도가 높은 경우와 기업의 위험이 높은 경우, 그리고 회사가 감사인을 자주 교체할수록 로우볼링이 덜 발생하였다. 셋째, 감사인의 교체유형이 수평교체보다 상하향교체 시 로우볼링이 더 발생하는 것으로 관찰되었다. 넷째, 감사인의 산업전문성이 로우볼링에 미치는 영향은 로우볼링을 정의하기 위해 사용하는 기준치인 감사보수추정모형 대비 감사보수 할인비율에 따라 결과가 달라지는데 이는 산업전문성과 로우볼링의 관계는 비선형관계이기 때문인 것으로 보인다. 다섯째, 감사인의 산업집중도, 비감사서비스의 제공여부, 전임 감사인의 서비스제공기간 그리고 금융위기 전·후 기간 차이는 로우볼링과 유의한 관계가 나타나지 않았다. 로우볼링 결정요인에 대한 이해는 감사수임과 관련하여 감사보수를 책정하고 더 나아가 감사품질 그리고 감사인의 독립성에 시사하는 바가 크다는 점에서 규제당국과 회계사 업계는 물론 정보이용자에게도 유용할 것으로 기대된다.