감사시장의 집중도와 감사보수, 감사시간 및 시간당감사보수 사이의 관계: Big N 회계법인을 사용한 분석

Abstract

규제자들은 감사인간 인수합병과 파산으로 인해 감사인 수가 감소함에 따라 기업이 선택할 수 있는 감사인의 수가 제한되고 이로 인해 필연적으로 감사시장의 집중도가 높아져 감사품질이 훼손될 것을 우려해왔다. 그러나 감사인 수의 감소가 감사품질을 훼손하는지에 대한 연구 결과는 혼재되어 있다. 본 연구는 감사시장의 집중도와 감사품질 및 감사보수와의 관계를 조사한 선행연구의 연장으로 선행연구가 조사하지 않은 감사시장의 집중도와 감사시간 및 시간당감사보수 사이의 관계를 조사한다. 감사시장의 집중도는 흔히 경쟁정도를 반영하는 척도로 사용하는 Herfindahl index를 사용하여 추정한다. 감사시장은 Big N과 non-Big N으로 차별화되어 있으므로 본 연구에서는 상대적으로 규모가 커 경제적으로 보다 중요한 의미를 갖는 대형 고객을 주로 감사하는 Big N 감사인을 사용하여 조사를 한다. Big N 표본만을 사용하는 것은 non-Big N 감사인이 규모가 큰 고객을 두고 Big N과 경쟁할 가능성이 거의 없기 때문이며 선행연구에서 제시하는 Big N과 non-Big N의 피감사기업 특성 차이로 인한 감사보수 및 감사시간의 차이가 결과에 영향을 미치는 것을 방지하기 위함이다. 분석결과, 집중도가 높을수록(즉, 경쟁정도가 낮을수록) 감사보수는 높지만 또한 감사인이 감사에 투입하는 시간도 더 많다. 집중도가 높을수록 감사보수가 높다는 결과는 경쟁이 낮을수록 가격은 높다는 경제이론에서 예상하는 관계와 일치하여 예견하기 어려운 것은 아니다. 그러나 보다 흥미로운 발견은 경쟁정도와 감사시간 사이에 음의 관계가 존재한다는 것이다. 이는 다시 말해 경쟁이 높으면 감사보수만 낮아지는 것이 아니라 감사인이 감사에 투입하는 시간도 동반하여 낮아짐을 의미한다. 감사시간이 낮은 것은 감사품질을 훼손할 가능성을 시사하므로 본 연구의 결과는 감사시간을 낮추는 경향이 있는 높은 경쟁이 과연 바람직한 것인지에 대해서는 의문의 여지가 있음을 제시한다. 마지막으로, 감사보수를 감사시간으로 나누어 계산한 시간당감사보수는 감사시장 경쟁정도와 뚜렷한 관련이 없었다. 추가분석으로 다양한 감사인 집중도 측정방법을 이용한 결과도 거의 유사하다.