경영자 예측정보와 감사보수 및 감사시간

초록

경영자가 자발적으로 공시하는 예측정보는 경영자와 시장참여자들 간의 정보비대칭이 완화되는 장점에 있는 반면, 실제 매출액이나 보고이익이 경영자 예측정보를 통해 형성된 시장의 기대치에 도달하지 못하는 경우 주가의 하락이나 명성의 손실 등에 직면할 수 있다. 따라서 경영자는 다양한 방법으로 예측오차를 최소화하려고 할 것이며, 이는 이익조정의 유인으로 작용할 수 있다고 선행연구들은 제시한다. 본 논문은 감사보수 및 감사시간에 대한 일반적인 결정요인들을 통제한 후에 경영자 예측정보가 가지는 이익조정 위험이 감사보수 및 감사시간에 어떠한 영향을 주고 있는지를 실증적으로 분석한다. 실증분석 결과 자발적으로 예측정보를 공시한 기업일수록 자발적 공시를 하지 않은 기업에 비해 감사보수 및 감사시간이 유의하게 높은 것으로 나타났다. 또한 예측정보의 내용을 매출액, 영업이익, 그리고 당기순이익으로 각각 구분하여 분석한 결과 역시 예측정보를 공시한 기업의 감사보수 및 감사시간이 유의하게 높은 것으로 나타났다. 경영자 예측정보를 매출액, 영업이익, 그리고 당기순이익 예측정보로 세분하고 각각의 예측정보에 대한 예측오차를 독립변수로 하여 분석한 결과, 매출액 관련 경영자 예측오차는 감사보수 및 감사시간과 유의한 양(+)의 상관관계를 갖는 것으로 나타났다. 이는 경영자가 자신의 예측정보를 달성하기 위한 이익조정의 유인이 있음을 감사인이 인식하고, 이러한 이익조정의 위험에 따른 감사위험을 고려하여 일정한 확신수준을 확보하기 위해 더 많은 감사시간을 투입하며, 감사노력의 증가 및 감사위험에 대한 대가를 감사보수에 반영하고 있는 것으로 해석된다. 추가 분석으로 경영자 예측오차의 절대값을 예측오류로 간주하거나, 감사보수와 관련된 내생성의 통제를 위하여 감사시간을 통제한 후 분석한 결과 역시 위의 결과와 일관되게 나타나는 것을 확인하였다. 본 연구는 경영자 예측정보가 유발시킬 것으로 예상되는 이익조정의 위험을 감사인이 감사보수 및 감사시간에 어떻게 반영하는지에 대하여 사업보고서 상 공시된 실제 자료들을 바탕으로 살펴보고 있다. 경영자 예측정보가 투자 등의 결정을 하는 시장의 정보이용자에 미치는 영향을 주로 분석하는 기존의 연구와는 다르게 본 연구는 예측정보의 공시에 따른 감사위험을 판단하는 감사인의 의사결정에 미치는 영향을 검토하였다는 점에서 기존 논문과 다른 새로운 시사점을 제공한다고 할 수 있다.

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