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자본시장자료를 이용한 레비분포추정과 소득분포에 대한 실증연구
The Empirical Study on Levy Distribution Estimation and Income Inequality Using Capital Market Data
- 조상섭;
- 박종찬
초록
본 연구는 대표적 자본시장에서 생성되는 주식관련 자료로부터 부의 분포에 관한 파레토 분포추정을 목적으로 한다. 이 연구목적을 위하여 레비분포의 특성인자를 추정하고, 이로부터 한국에서 부의 분포에 대한 추이를 분석하였다. 본 연구의 분석결과는 다음과 같이 요약된다. 첫째, 1990년도부터 2014년도까지 주식수익률의 분포는 레비분포를 따르는 것으로 나타났다. 둘째, 레비분포의 특성인자추정결과는 의 범위로 나타났다. 셋째, 레비분포의 특성인자추이는 1990년도의 1.44에서 2009년도에 1.96까지 증가했으나, 2013-2014년도에 1.80로 감소하였다. 따라서 레비분포의 특성인자와 파레토 부의 분포에 대한 특성인자사이에 동치관계를 고려할 때, 최근에 한국 부의 분포는 더욱 불평등하게 전개되고 있다고 보겠다. 또한 이 분석결과에 대한 몇 가지 정책적 시사점을 제시하였다.
키워드
주가수익률; 파레토분포; 레비분포; 시장효율성; 자본주의체계 안정성; Pareto exponents; Levy distribution; Market Efficiency; Stock return; Capital system stability
- 제목
- 자본시장자료를 이용한 레비분포추정과 소득분포에 대한 실증연구
- 제목 (타언어)
- The Empirical Study on Levy Distribution Estimation and Income Inequality Using Capital Market Data
- 저자
- 조상섭; 박종찬
- 발행일
- 2015
- 저널명
- 산업경제연구
- 권
- 28
- 호
- 3
- 페이지
- 1003 ~ 1021