국내주식시장과 주요거시변수간 동태적 조건부상관관계 추정
DC Field | Value | Language |
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dc.contributor.author | 김상현 | - |
dc.contributor.author | 제상영 | - |
dc.date.accessioned | 2021-09-05T14:15:30Z | - |
dc.date.available | 2021-09-05T14:15:30Z | - |
dc.date.created | 2021-06-17 | - |
dc.date.issued | 2014 | - |
dc.identifier.issn | 1229-2354 | - |
dc.identifier.uri | https://scholar.korea.ac.kr/handle/2021.sw.korea/100301 | - |
dc.description.abstract | 본 연구는 Engle(2002)의 MGARCH-DCC(multivariate generalized autoregressive conditional hetero- skedastic-dynamic conditional correlation) 모형을 이용하여 주가와 유가의 동태적 조건부상관관계를 분석하였다. 이를 바탕으로 공적분 검정 후 벡터오차수정모형(vector error correction model; VECM), 벡터자기회귀(vector autoregressive; VAR) 모형을 통해 주요거시경제변수와의 충격반응함수를 분석하였다. 동태적 조건부상관계수에 대한 공적분 검정결과 비내구재 산업의 통신(telecommunication; TELCM)을 제외하고 공적분이 존재하였다. 공적분이 존재한다는 것은 변수들 간에 장기적인 균형관계가 존재한다는 것을 의미한다. 벡터오차수정모형과 벡터자기회귀모형을 통한 충격반응분석 결과 주요거시변수에 대해 내구재 산업이 비내구재 산업보다 더 민감하게 반응하는 것으로 나타났으며, 그 중 이자율(interest rate; IR)이 가장 영향을 미치는 것으로 나타났다. 이자율이 상승하게 되면 시장에 유동성이 감소하여 주식수익률이 하락할 수 있다는 것과 일치되는 내용이다. | - |
dc.language | Korean | - |
dc.language.iso | ko | - |
dc.publisher | 한국자료분석학회 | - |
dc.title | 국내주식시장과 주요거시변수간 동태적 조건부상관관계 추정 | - |
dc.title.alternative | The Estimation of Dynamic Conditional Correlation between Domestic Stock Market and Macroeconomic Variables | - |
dc.type | Article | - |
dc.contributor.affiliatedAuthor | 제상영 | - |
dc.identifier.bibliographicCitation | Journal of The Korean Data Analysis Society, v.16, no.1, pp.255 - 266 | - |
dc.relation.isPartOf | Journal of The Korean Data Analysis Society | - |
dc.citation.title | Journal of The Korean Data Analysis Society | - |
dc.citation.volume | 16 | - |
dc.citation.number | 1 | - |
dc.citation.startPage | 255 | - |
dc.citation.endPage | 266 | - |
dc.type.rims | ART | - |
dc.identifier.kciid | ART001851311 | - |
dc.description.journalClass | 2 | - |
dc.description.journalRegisteredClass | kci | - |
dc.subject.keywordAuthor | DCC-MGARCH model | - |
dc.subject.keywordAuthor | Impulse response function | - |
dc.subject.keywordAuthor | VECM | - |
dc.subject.keywordAuthor | Interest rate | - |
dc.subject.keywordAuthor | International oil price | - |
dc.subject.keywordAuthor | 다변량일반자기회귀조건부이분산-동태적조건부상관관계 | - |
dc.subject.keywordAuthor | 충격반응함수 | - |
dc.subject.keywordAuthor | 벡터오차수정모형 | - |
dc.subject.keywordAuthor | 이자율 | - |
dc.subject.keywordAuthor | 국제유가 | - |
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