중소기업의 은행차입과 보수주의 성향에 관한 연구

Abstract

본 연구는 기업과 은행간의 자금조달관계가 차입기업의 재무보고상 보수주의에 미치는 영향을 실증적으로 검증하였다. 구체적으로 1999년부터 2007년까지 총 9개년간 우리나라 중소기업을 대상으로 은행으로부터의 자금조달비율과 기업의 보수주의적 회계처리의 관계를 분석하였다. 은행이 주요 자금원천인 기업들을 대상으로한 대부분의 연구들은 기업-은행관계가 기업가치 또는 주가에 미치는 영향에 중점을 두고 있다. 본 연구는 우리나라 중소기업을 대상으로 기존연구에서 간과한 기업-은행간의 관계가 ‘재무보고행태’에 미치는 영향에 대해 검증하였다. 구체적으로, 본 연구는 은행차입기업을 대상으로 재무보고의 주요특성 중 하나인 보수주의 행태를 검증하였다. 검증결과, 우리나라 중소기업은 전반적으로 재무보고상 보수주의 성향을 나타내고 있으며, 은행자금의존도가 높을수록 이러한 보수주의 성향이 강화되었다. 추가적으로 검증한 실증결과 에 따르면 전통적으로 차입계약과 관련이 있다고 알려진 조건적 보수주의뿐만 아니라, 무조건적 보수주의 또한 은행자금의존도가 높아질수록 증가함이 밝혀졌다. 이러한 결과는 은행차입금이 주요 자금원천인 우리나라 중소기업에 있어 은행이 재무제표와 관련된 감시, 감독업무를 효율적으로 수행할 가능성이 있음을 시사한다. 본 연구의 공헌점은 다음과 같다. 첫째, 재무보고의 중요한 특성 중 하나인 보수주의가 자금제공자(은행)의 역할에 따라 영향을 받을 수 있음을 실증적으로 검증하였다. 구체적으로, 기업금융의 주요 수단인 은행차입금이 재무보고상 보수주의 성향에 미치는 영향을 살펴 봄으로써, 재무의사결정과 재무보고간의 관계에 대한 이해를 높일 수 있다. 둘째, 기존에 충분히 검증되지 않았던 우리나라 중소기업을 대상으로 은행의 차입기업에 대한 재무보고상 역할을 검증함으로써, 중소기업 대출과 관련된 정책적 시사점을 제공하고 있다.