비대칭적 확률적 변동성 모형을 이용한 한국 주가수익률의 왜도분석
DC Field | Value | Language |
---|---|---|
dc.contributor.author | 박하연 | - |
dc.contributor.author | 강규호 | - |
dc.date.accessioned | 2022-03-11T11:41:11Z | - |
dc.date.available | 2022-03-11T11:41:11Z | - |
dc.date.created | 2022-01-20 | - |
dc.date.issued | 2021 | - |
dc.identifier.issn | 2466-0396 | - |
dc.identifier.uri | https://scholar.korea.ac.kr/handle/2021.sw.korea/138584 | - |
dc.description.abstract | 본 연구는 확률적 변동성 모형을 통해 한국 주가수익률의 왜도를 분석한다. 한국 주가수 익률의 왜도를 식별하고 추정하기 위해 기존의 표준적인 확률적 변동성 모형에 Split-Normal 분포 가정을 추가한 모형을 도입한다. 추정 및 모형비교방법은 베이지안 사후분포 샘플링이 며, 분석 대상자료는 KOSPI와 KOSDAQ뿐만 아니라 시가 총액 기준 섹터별 대장주의 일별, 주별, 월별 수익률이다. 모수 추정결과와 베이즈 팩터를 이용한 모형비교결과는 크게 두 가 지로 요약된다. 첫째, 한국의 주가지수 수익률은 음의 왜도를 보인 반면, 개별종목은 양의 왜도를 보인다는 것이다. 둘째, 자료의 빈도가 낮을수록 왜도의 크기와 통계적 유의성이 약 화된다는 것이다. 즉, 고빈도 투자라면 수익률분포의 왜도를 추정하고 수치화하여 의사결정 에 반영할 필요가 있으나, 투자시계가 한 달 이상이라면 왜도의 존재 자체가 통계적으로 유의미하지 않다. | - |
dc.language | Korean | - |
dc.language.iso | ko | - |
dc.publisher | 고려대학교 미래성장연구소 | - |
dc.title | 비대칭적 확률적 변동성 모형을 이용한 한국 주가수익률의 왜도분석 | - |
dc.title.alternative | Skewness Estimation in Korean Stock Returns using an Asymmetric Stochastic Volatility Model | - |
dc.type | Article | - |
dc.contributor.affiliatedAuthor | 강규호 | - |
dc.identifier.bibliographicCitation | 미래성장연구, v.7, no.2, pp.43 - 67 | - |
dc.relation.isPartOf | 미래성장연구 | - |
dc.citation.title | 미래성장연구 | - |
dc.citation.volume | 7 | - |
dc.citation.number | 2 | - |
dc.citation.startPage | 43 | - |
dc.citation.endPage | 67 | - |
dc.type.rims | ART | - |
dc.identifier.kciid | ART002793119 | - |
dc.description.journalClass | 2 | - |
dc.description.journalRegisteredClass | kci | - |
dc.subject.keywordAuthor | Bayes factor | - |
dc.subject.keywordAuthor | Bayesian MCMC algorithm | - |
dc.subject.keywordAuthor | Split-Normal distribution | - |
dc.subject.keywordAuthor | Split-Normal 분포 | - |
dc.subject.keywordAuthor | 베이즈 팩터 | - |
dc.subject.keywordAuthor | 베이지안 MCMC 알고리즘 | - |
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