자산부채 평가가 회계정보의 가치관련성에 미치는 영향

Abstract

본 연구는 재무상태표에서 자산부채 항목의 평가정도가 순자산과 회계이익의 가치관련성에 미치는 영향을 분석한다. 자산부채 항목에 대한 측정기준으로 역사적 원가 대신 현행원가나 실현가능(이행)가치와 같은 후속적 평가가 반영된 지표를많이 사용한다면, 재무상태표는 기업의 실질을 보다 충실하게 보여줄 수 있다. 본 논문은 자산 부채 측정에 실질가치를사용하는 비중이 재무상태표의 가치관련성에 미치는 영향을 분석하기 위하여, 자산부채 평가정도라는 새로운 대용치를 산출하였다. 자산부채 평가정도는 평가를 하지 않았을 경우의 순자산 금액 대비 평가로 발생한 금액의 비중으로, 시계열 분석을 통해 기업별로 자산부채에 대한 평가의 비중이 얼마나 증가하였는지 측정하였다. 분석 결과 자산부채 평가정도는 표본 기간 동안 지속적으로 증가하였으며, 자산부채 평가정도가 크게 증가한 기업일수록 표본 기간 동안 재무상태표의 가치관련성은 증가하고 손익계산서의 가치관련성은 감소한 것으로 나타났다. 이는 재무상태표 측정에 있어 역사적 원가보다는후속적 평가가 반영된 측정 속성을 적용하는 정도가 확대되었으며, 자산부채에 대한 평가정도의 확대에 따라 순자산과 회계이익의 가치관련성이 차별적인 영향을 받았음을 시사한다. 본 연구의 결과는 재무상태표에서 자산부채 평가정도가 기업가치를 평가할 때 순자산과 회계이익 중 어느 정보에 투자자가 비중을 더 두는지를 실증적으로 제시했다는 데 공헌점이 있다. 또한 회계기준의 자산부채 평가 기준이 변화함에 따라재무상태표 정보와 손익계산서 정보의 가치관련성이 달라질 뿐만 아니라 상대적 가치관련성도 영향을 받을 수 있다는 정책적 시사점을 제시하였다는 점에서도 의미가 있다.