원가의 하방경직성이 회계이익－세무이익 차이에 미치는 영향

Abstract

본 연구는 기업의 원가의 하방경직성이 회계이익과 세무이익 차이(이하 ‘BTD’)에 영향을 미치고 있는가를 분석하였다. 선행연구(Hanlon 2005；고종권과 윤성수 2006)에 따르면 BTD는 이익의 질로 대용되는 기업의 미래이익정보를 담고 있다. 하지만 BTD 정보를 정확하게 해석하고 적용하는 것은 쉽지 않다(Comprix et al. 2011；Weber 2009). 이에 본 연구는 BTD 정보가 가지고 있는 속성을 파악하여 기업의 미래이익정보의 유용성을 제고하기 위해 BTD에 영향을 미칠 것으로 예상되는 기업특성인 원가행태와의 관련성을 검토하고자 한다. 한편 선행연구(Homburg and Nasev 2008；구정호 2011)에 따르면 원가의 하방경직성은 재무보고과정에서 보수주의와 유사한 역할을 수행하여 이익조정을 억제하는 효과가 있다. 이에 본 연구에서는 보고이익에 직접적인 영향을 미치는 원가에 대한 경영자의 전략적 의사결정이 BTD에 미치는 영향을 살펴보고자 한다. 본 연구의 주요 연구결과는 다음과 같다. 첫째, 원가가 하방경직적일수록(탄력적일수록) BTD는 감소하였다(증가하였다). 이는 원가의 하방경직성이 이익의 질로 대변되는 BTD에 긍정적인 영향을 미치고 있음을 의미한다. 또한 일반적으로 회계이익을 극대화하고 조세이익을 최소화하려는 유인을 가지고 있는 경영자가 원가를 탄력적으로 활용할 경우 BTD는 커지고 이는 이익의 질적 저하로 나타날 수 있다. 이러한 결과는 원가의 하방경직성이 이익의 보고와 관련하여 회계적 보수주의의 수단으로서 이익조정을 줄이는 기능을 가지고 있음을 의미한다. 다음으로, 과세소득이 회계이익보다 큰 경우, 원가의 하방경직성이 BTD 를 줄이는 영향이 증분적으로 크게 나타났다. 또한 과세소득이 회계이익보다 큰 경우의 표본에서만 원가가 하방경직적일수록(탄력적일수록) BTD는 감소하였다(증가하였다). 본 연구가 가지는 공헌점은 다음과 같다. 첫째, BTD와 원가의 하방경직성 모두 기업의 공시를 통해 제공되며 이는 기업특성에 있어서 중요한 정보이다. 이들 정보의 내재적 속성을 규명하고 이해하는 것은 자본시장의 참여자에게 기업가치평가에 있어서 유용성을 제공할 수 있다. 둘째, 원가 비대칭성이라는 보다 구체적인 회계처리가 BTD에 미치는 영향을 살펴봄으로써, 내용적으로 그리고 방법론적으로 선행연구를 보완하는 공헌점을 가지고 있다. 마지막으로 본 연구 결과는 관리회계 분야와 세무회계 분야의 연구를 융합하는 데 있어서 중요한 확장점을 제공할 수 있다.